삼성이 떨어지는 이유는? +170 [17]

SLR클럽 원문링크 https://m.slrclub.com/v/hot_article/1303953

비약적이긴 하지만

1. 디램, 낸드의 성장성이 없음
핸드폰,컴터의 새로운 수요없이 교체수요
즉, 매출 성장이 없음
매출 성장이 없으면 기업가치 성장없음. 주식 상승요인 없음

90,200년대 컴터보급이 디램의성장
2010년대 이후 스맛폰보급으로 낸드,램 폭발적 성장후 정체

2. 가전제품 성장 정체
프리미엄으로 가나 더이상 백색가전 의 절대적 양 증가한계
중국기업 진출
엘지디스플레이화될수도 있음
제품은 좋으나 점점 가랑비에 옷젖듯

3. 스맛폰. 애플과는 다르게 자체os가 없음. 중국의 안드로이드폰괃차별화 없음
그래서 접고 피고 하고 있으나
플래그쉽에서의 점유율 유지지
실질적 수익증대 없음
앱스토어의 플랫폼 수익 없음

4.인건비 10년전 3조에서 작년기준 11조로 장난아니게 올라가고
늙고있음
아무도 승진 원하지 않음
올해 임원 100명나가리
50줄이면짤림
고로 부장으로 60세까지 당기면서
워라벨 즐기고있음
임원되려면 능력이 있어야하는데
되어봐야 연봉 4억언저리
근데 그런 고급인력 미국에서 10억이상주고 데려갈만한 사람들 다 데려감.기술자들 이민 폭발적 증가
일 못해도 일반직원 안짤림
노조 등장. 더 나락


5. hbm에 목숨 걸고 있으나
현재까지는 sk에 밀림. 이것도 비하인드스토리가 있는데

쉽게말하면 sk는 예전부터 이 기술 개발에 과잉투자했고 삼성은 시기상조라 기술개발 속도조절
그래서 삼성 기술진 sk로 단체로 옮김

근데 그게 쳇지티피로 ai반도체가
붐이 일어 hbm수요 대폭발

현재로는 판정패중
엔비디아 공급선 다변화로 가격 안정화 필요있어 삼성밀어주고싶지만
쉽지 않는듯
자세한 내막은 모르겠지만
이토록 안되는데는 이유가 있지않을까



결론
매출은 줄고, 프리미엄 이미지
잃고 있고, 신기술 개발이 안되는데

비용만 늘고, 늙어가고있음
부서마다 다르겠지만
40대가 막내급인 부서도 있다고함


서서히 침몰중
주식의 가격적 측면에서
매력전이 부분이 없음


테슬라나 사야겠네요